Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инструментом чего являются девальвация и ревальвация валют». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Тут мы плавно подходим к последнему основному понятию. Уже известно о девальвации – что это удешевление национальной валюты относительно «твёрдых» валют (это уровень государств), а об инфляции – что это удешевление денег относительно товаров, которые можно на них купить (это уровень обывателей).
Девальвация рубля: что это такое простыми словами
Девальвация — это снижение стоимости национальной валюты по отношению к валютам других государств. Этот механизм наиболее очевиден на примере резкого падения стоимости российской валюты в 2020 году.
Согласно данным ООН, основными причинами падения стоимости национальной валюты являются:
- Снижение размера валового внутреннего продукта,
- Снижение покупательной способности населения,
- Значительное снижение объема импортной продукции на рынке,
- Неопределенная экономическая ситуация в государстве.
Падение доверия населения к рублю в России следует за девальвацией национальной валюты. Однако это может быть использовано государством для получения преимущества в процессе девальвации.
Среди наиболее очевидных преимуществ девальвации национальной валюты можно назвать следующие:
- Сокращение валютных резервов, обеспеченных валютой;
- Увеличение спроса на товары отечественного производства;
- Развитие ранее заброшенных отраслей промышленности.
В результате девальвация может принимать как негативный, так и позитивный оборот. Падение курса национальной валюты воспринимается обычными людьми как простое повышение стоимости иностранных товаров. С точки зрения правительства, такое событие может освежить экономику и дать толчок ранее убыточным отраслям.
Для чего проводится ревальвация
Принято считать, что ревальвация валюты дает положительные результаты для экономики страны, что находится в кризисе. При стабильной экономике, этот процесс также может вызвать негативные последствия.
Укрепление национальной валюты чаще всего носит штучный характер. Так, укрепление рубля происходит за счет покупки рублей на рынке с валютных резервов Центрального Банка. Но при этом этот процесс бывает и спонтанным.
Для частных инвесторов ревальвация национальной валюты — это хорошая возможность усилить диверсификацию портфеля. Для этого необходимо вкладывать деньги в зарубежные активы по сходным ценам. В этот период наиболее выгодным решением будет покупка бумаг, номинированных в долларах. Следует обратить внимание и на золото. За счет этого можно будет заработать на финансовых изменениях. При этом рост котировок будет стабильным.
История денег и немого терминологии
Открытая международная торговля началась примерно с шестнадцатого века. В то время у большинства стран уже были национальные валюты, но для расчётов использовалось в основном золото. С ростом населения и объёмов продаж золота стало не хватать, тогда люди впервые стали прибегать к термину «твёрдая» валюта.
«Твёрдая» валюта — это валюта, которая показывает устойчивую покупательную способность на протяжении долгого времени. Другими словами, это валюта, выпускаемая государством со стабильным политическим климатом и обладающим большими золотовалютными резервами (либо большой силой, способной заменить эти самые резервы).
Первой «твёрдой» валютой были золотые и серебряные монеты, а сейчас это доллар США, евро, японская иена и швейцарский франк (за неимением лучшего имеем то, что имеем). Уход от обеспеченности денег золотом дал положительный эффект в краткосрочной и среднесрочной перспективе, но станет проблемой в ближайшем будущем, которую как-то придется решать.
Среди основных причин девальвации – инфляция и отрицательный платежный баланс.
При значительном превышении импорта над экспортом спрос на иностранную валюту существенно превышает предложение на рынке. Центробанки периодически выходят на рынок, удовлетворяя спрос и предотвращая девальвацию, но при системной проблеме такой подход не сработает – у регулятора попросту не хватит валюты в резервах. Решение проблемы тоже должно быть системным – сокращение зависимости от импорта, развитие экономики и рост экспорта.
Иногда регуляторы проводят намеренную девальвацию, чтобы предоставить экспортерам преимущества на внешних рынках. Например, летом 2019 года Белый дом обвинил Китай в намеренном ослаблении юаня, чтобы китайские товары на американском рынке стали дешевле, т.е. получили дополнительные конкурентные преимущества. Американцы в стороне не остались и ввели дополнительные пошлины на китайские товары, тем самым сделали их более дорогими на своем рынке.
Девальвация выгодна экспортерам – их продукция становится дешевле на рынках стран, куда они ее поставляют. Девальвация не выгодна импортерам, ведь поставляемые ими на отечественный рынок иностранные товары становятся дороже в национальной валюте.
Примеры ревальвации в России
Самый яркий пример естественной ревальвации рубля в России – это укрепление валюты в период с 2002 по 2008 г. с 29 до 23 рублей за доллар. Чем это было вызвано?
В это время денег в страну приходило гораздо больше, чем уходило. Прежде всего это было вызвано ростом валютной выручки нефтяных экспортеров.
В этот промежуток времени очень сильно поднялись цены на нефть. Они выросли примерно с 30$ за баррель до 100$. Это было начало так называемого «Нового нефтяного цикла». Все эти годы российские нефтяные компании, такие как «Роснефть», «Лукойл» и т.д. получали огромную валютную сверхприбыль.
Экспортеры обменивали свою валютную выручку на рубли, и тем самым обеспечивали рост курса рубля, то есть приводили к его ревальвации. Этой валютной выручки было так много, что она с лихвой компенсировала девальвацию, которая должна была случиться из-за разницы в инфляции доллара и рубля.
С наступлением кризиса 2008 года, во-первых, цены на нефть существенно уменьшились, а во-вторых наступил отток денег из рублей в доллары. Второй фактор является абсолютно естественным на валютном рынке. В момент кризиса инвесторы массово переводят капитал в доллары, тем самым заканчивая ревальвацию рубля.
Девальвация рубля: что это такое простыми словами
Говоря простым языком, девальвация – это падение стоимости национальной валюты по отношению к валютам других государств. Наиболее ярким примером подобного механизма регулирования является существенное проседание стоимости российской валюты в 2014 году.
Основными причинами, вызывающими падение стоимости национальной валюты, являются:
- снижение уровня валового внутреннего продукта;
- уменьшение покупательской способности населения;
- существенное снижение количества импортных товаров на рынке;
- неоднозначная экономическая ситуация в государстве.
Девальвация рубля в России приводит к серьезному падению доверия населения к национальной валюте. Однако, существуют случаи, когда девальвационные процессы могут сыграть на руку государству.
Описание ревальвации простыми словами
Если курс валют – это то количество денежных средств одной страны, за которое можно купить установленную единицу валюты другого государства (допустим, 1 фунт стерлингов условно равен 1 доллару), то ревальвация – это такое состояние экономики, когда курс валюты увеличивается, повышается ее ценность и уже, к примеру, за 1 фунт стерлингов можно купить 2 доллара.
Такое же определение подходит к ревальвации, связанной с увеличением курса валюты по отношению к золоту.
Так, система экономики Соединенных Штатов Америки в 40-70-хх годах 20 века была построена на принципах Бреттон-Вудской валютной системы, согласно которым стоимость 1 тройской унции золота приравнивалась к 35 долларам. При ревальвации стоимость 1 единицы золота составляла гораздо меньшую сумму в денежном эквиваленте.
В настоящее время в мире действует Ямайская валютная система, при которой ревальвация проходит путем сопоставления курса одной валюты по отношению к валюте других стран без привязки к стоимости золота.
Кто проводит ревальвацию?
Решение о ревальвации принимается Центральным Банком. Большинство ЦБ мира тесно сотрудничают с министерством финансов своих стран. Юридически ответственность за операцию ложится на Центральный Банк, но фактически — на правительство.
До начала 1970-х валюты были привязаны к золотому стандарту, т.е. золотая унция стоила определенное количество долларов с возможностью государства обменять денежные знаки на золото. Решение о стоимости золотой унции принимало правительство — например, в начале 1930-х годов доллар был девальвирован к золоту примерно на 40%.
Кстати, курс обмена на золото можно было увидеть на царских деньгах России предреволюционного периода — его печатали, например, на 10-рублевых банкнотах. Сейчас цена золота определяется на рынке и Центробанк может обеспечивать приемлемый курс национальной валюты только за счет валютных интервенций.
Как определить валюты, которые УЖЕ готовы к девальвации
По торговой системе Masterforex-V развороты тренда (с девальвации на ревальвацию или наоборот) определяются благодаря фигурам разворота тренда и моделям его продолжения, когда на сильных уровнях скопления лимитных ордеров (соответственно, сопротивления или поддержки) формируется какая либо из моделей разворота тренда. Это может быть — «голова и плечи», тройная и двойная вершина или дно (показана на примере ниже), «алмаз, «шип», «чашка с ручкой» и др.. Они могут (при изменении объемов — см. зеленые и красные свечи индикатора) вызвать смену тренда.
Пример, разворота медвежьего тренда на бычий через фигуру «двойное дно», сформированного на уровне крупного скопления лимитных ордеров покупателей. Обратите внимание, что анализ объемов «зеленых» свечей на buy, значительно превышает красные свечи на sell в балансе спроса и предложения рынка.
Паттерны продолжения тренда — флаг или вымпел, клин, прямоугольники, треугольники — симметричный треугольник , восходящий и нисходящие треугольники, расширяющийся треугольник, гэп (Gaps) и др.
Что такое девальвация
Если кто-то думает, что девальвация валюты — это реалии нашего времени, то глубоко ошибается. Термин возник в античные времена, когда властвовали серебряный, а затем и золотой стандарт. Недаром понятие является составным из лат. de «понижение» + valeo «сто́ить». Если перевести на современный язык, то девальвация — это снижение реальной стоимости денежной единицы национальной валюты по отношению к золотому стандарту — ранее, к валютам других стран — в настоящее время.
Выражается в официально установленном курсе обмена к валютам разных стран. При этом может наблюдаться разнонаправленное движение курса: по отношению к одним валютам падение стоимости (девальвация), к другим — повышение (ревальвация). Это хорошо иллюстрирует связка доллар-российский рубль-белорусский рубль в 2011-2014 годах, когда российский рубль терял в стоимости по отношению к доллару, но стремительно укреплялся по отношению к национальной валюте Беларуси.
Справка для недоверчивых посетителей сайта: золото постоянно девальвировалось. Связано это со многими причинами, но основная из них — рост добычи, превышающий объем производства сельскохозяйственной и промышленной продукции. Кроме этого, не стоит забывать и о таком факторе, как потеря веса золотой монетой во время обращения — попросту истиралась.
Экономисты выделяют 4 вида девальвации, правда, называться они могут по-разному:
- официальная или открытая — Центральный Банк (во многих странах — Национальный) признает обесценивание собственной валюты и предпринимает шаги по сдерживанию процесса: скупает национальную валюту по искусственно заниженному курсу доллара или Евро, изменяет ставку рефинансирования и т.д.;
- скрытая — ЦБ также видит происходящие процессы, но действует совершенно другими методами: тихо-мирно изымает из оборота бумажные купюры, уменьшая денежную массу в обороте. Для населения такие шаги не видны, поэтому и скрытая девальвация;
- контролируемая или искусственная — государство устанавливает валютный коридор, в рамках которого идет обмен национальной валюты. Мера всегда вынужденная. Иногда никак не связанная с падением стоимости национальной валюты, а как реакция на меры финансовых регуляторов других стран. Яркий пример Китай, где с ростом стоимости собственной валюты стали возникать проблемы экспортного характера. Многие виды продукции просто стали убыточными при продаже в США. Реакция последовала незамедлительно — девальвация юаня;
- неконтролируемая — самый распространенный вид девальвации, не имеющий положительного эффекта. Государство не может в лице ЦБ влиять на ее развитие, т.к. вмешательство грозит большими потерями золотовалютных и валютных резервов, а в конечном итоге — обвалом экономики.
Когда была последняя девальвация в России и каковы ее итоги
Принято считать, что последняя девальвация в России произошла в 1998 году. Но это не так. Здесь, как уже отмечалось выше, идет подмена понятий между девальвацией и деноминацией.
В действительности, девальвация рубля в 2 раза в России произошла в 2014-2015 годах. Влияние снижения стоимости рубля на страну и простых граждан было оглушительным: экономика была подкошена, вклады населения в коммерческих банках превратились в «пшик», взятые валютные кредиты, особенно ипотека, легли неподъемным ярмом на заемщиков, уровень жизни значительно снизился, но не пропорционально девальвации, а на 50-60%, хотя и это много.
Однако страна выдержала, получив, впоследствии, значительные преференции от девальвации (бюджет РФ впервые за многие годы стал профицитным). А созданная ранее подушка безопасности из резервных фондов и золотовалютных запасов позволила поддержать валютных заемщиков. К 2019 году ситуация практически выправилась. Население снова стало активно строиться, заниматься ремонтом, отдыхать в теплых краях, откладывать на черный день. О событиях тех лет напоминают только санкции.
Что такое ревальвация: объясняю простыми словами на понятном языке
Тут мы плавно подходим к последнему основному понятию. Уже известно о девальвации – что это удешевление национальной валюты относительно «твёрдых» валют (это уровень государств), а об инфляции – что это удешевление денег относительно товаров, которые можно на них купить (это уровень обывателей).
Опять же, рассмотреть это понятие стоит с практической точки зрения.
- Внутренние или внешние причины привели страну к ситуации, когда справиться с последствиями можно только при помощи девальвации.
- После этого цены на «твердые» валюты выросли и простые люди по привычке побежали покупать валюту (как правило, на пике их цены).
- Одновременно с этим на фоне оттока иностранного капитала растут цены на потребительскую продукцию и, само собой, на импортные товары.
- Страна перестаёт справляться с поддержанием существующего уровня жизни обывателей и усиливает девальвацию.
- Возвращаемся к пункту 2.
Решение о ревальвации валюты принимает Центральный Банк. Юридически именно они несут ответственность за операцию, фактически — правительство. Чаще всего укрепление валюты проводят как комплексное решение для борьбы с инфляцией. Также это позволяет эффективно сдержать рост активного сальдо платежного баланса страны.
Механизм ревальвации запускается валютными интервенциями Центрального Банка. Так, рубль закупается в больших количествах за иностранную валюту. Таким образом происходит искусственное поднятие спроса. При этом также повышается курс. Если экономика страны подходит под определение “здоровая”, то для неё характерен период медленного подъема курса. Таким образом, укрепление рубля выполняется постепенно.
Простыми словами деноминация – это процесс замены денежных знаков на новые, но с меньшим номиналом.
Например, в 1997 году в России купюра в 10 000 рублей была обменяна на аналогичную, номиналом 10 рублей. Таким образом, деноминация представляет собой существенное уменьшение нарицательной стоимости денежных знаков для упрощения расчетов и оздоровления государственной экономики.
Сейчас читают: Как оценить риск ликвидности
Как правило, после проведения деноминации деньги старого образца некоторое время используются вместе с новыми банкнотами и постепенно изымаются из оборота. Спустя объявленный правительством промежуток времени старые купюры полностью аннулируются.
Основными преимуществами деноминации нацвалюты являются:
- снижение расходов на выпуск новых купюр;
- существенное упрощение расчетов;
- выявление скрытых доходов граждан в процессе обмена старых банкнот на новые.
Девальвация, инфляции и стагнация – это три термина, характеризующих ухудшение экономического положения государства.
Несмотря на внешнюю схожесть и взаимосвязанность, данные экономически процессы несколько отличаются друг от друга.
Девальвация – процесс удешевления национальной валюты на фоне других. Инфляция –снижение покупательной способности нацвалюты на внутреннем рынке.
Таким образом, главным отличием экономических процессов является характер удешевления государственных денежных средств.
Например, в случае девальвации на международном рынке, за один российский рубль можно приобрести меньше долларов США, чем ранее. Инфляция подразумевает уменьшение количества товаров, импортных или отечественных, которые можно приобрести за одну и ту же сумму в течение года.
Главное преимущество ревальвации уже упоминалось. Это повышение доступности товаров и иностранной валюты для населения. Благодаря этому ревальвация часто воспринимается исключительно как благо. Однако она может иметь и негативные последствия. Минусами чрезмерного усиления национальной валюты становятся:
- падение доходов экспортеров, а следом и их налоговых отчислений;
- уменьшение притока инвестиций в экономику;
- снижение объемов производства из-за утраты отечественными товарами конкурентоспособности на внешнем и внутреннем рынках.
Если курс валют – это то количество денежных средств одной страны, за которое можно купить установленную единицу валюты другого государства (допустим, 1 фунт стерлингов условно равен 1 доллару), то ревальвация – это такое состояние экономики, когда курс валюты увеличивается, повышается ее ценность и уже, к примеру, за 1 фунт стерлингов можно купить 2 доллара.
Такое же определение подходит к ревальвации, связанной с увеличением курса валюты по отношению к золоту.
Так, система экономики Соединенных Штатов Америки в 40-70-хх годах 20 века была построена на принципах Бреттон-Вудской валютной системы, согласно которым стоимость 1 тройской унции золота приравнивалась к 35 долларам. При ревальвации стоимость 1 единицы золота составляла гораздо меньшую сумму в денежном эквиваленте.
Девальвация, ревальвация, деноминация – в чем разница
Как уже было сказано ранее, деноминация и ревальвация – это разные экономические процессы, не имеющие между собой ничего общего.
Чем отличается девальвация и деноминация также сложно сказать из-за разной природы понятий.
Ревальвация – это, в отличие от девальвации, удорожание денежных средств отдельно взятого государства.
При ревальвационной политике страна импортирует больше товаров и вкладывается в зарубежные предприятия.
Девальвация – административное или установленное законом снижение курса нацвалюты по отношению к иностранным в системе с фиксированным обменным курсом. В этой системе цена национальной денежной единицы не определяется спросом и предложением, а определяется произвольно парламентом или Центральным банком. Система фиксированного обменного курса стремится поддерживать постоянный номинальный обменный курс по отношению к выбранной иностранной валюте, что является первостепенным с точки зрения национальной экономики или корзины валют. Власти страны, в которой применялась система с фиксированным обменным курсом, обязаны обеспечить возможность обмена национальной денежной единицы на иностранную по фиксированному курсу.
Вторая задача регулятора – поддерживать курс на заданном уровне, колеблющийся в пределах «нормы», которая называется коридором допустимых колебаний. Однако, если наблюдается чрезмерный спрос на иностранную валюту, то при неизменном предложении возникает обесценение национальной валюты. Чтобы поддерживать постоянный обменный курс, Центробанк продаст иностранную валюту из резервов, что создаст дополнительное предложение и приведет к стабилизации цен. Это рискованно, потому что Центральный банк избавляется от своих резервов, а если давление слишком сильное, у него может не хватить средств для восстановления. Такая ситуация приводит к резкому изменению обменного курса и в конечном итоге к валютному кризису.
ТОП-3 Лучших трейдеров:
В большинстве стран девальвация является более вероятным событием, поэтому каждому участнику на Форекс необходимо учитывать подобный фактор. Например, при вложении около 10% капитала в облигации, деноминированные в псевдодоллары, прибыль может превратиться из 5% в убыток 15% из-за двадцатипроцентной девальвации. Рекомендуется периодически переводить средства в твёрдые валюты, а также не держать все деньги на бирже.
Часть из них должна быть использована в качестве обычного платёжного средства – приобретение товаров, которые давно планировали взять, но не решались по определённым причинам. Лучше их приобрести до вероятной девальвации, чем жалеть о неиспользованных средствах и повышении розничной цены. Не стоит увлекаться инвестициями на рынках различных «развивающихся» стран (особенно тех, где правят «левые») – валютам таких государств всегда грозит обесценивание.
Ревальвация валюты – это вынужденная мера, применение которой имеет ряд причин. Основной можно назвать то, что платежный баланс государства долгое время имел активное сальдо, проведение валютной операции, при которой происходил обмен иностранной валюты в размере, существенно превышающем возможности обмена центрального банка. Также ревальвацию может вызвать капитальное вливание иностранной валюты, что приводит к нарушению пропорции международного капитала и национальной валюты. Причиной ревальвации может также быть инфляция. При условии невозможности экспорта национальных товаров из-за их низкой конкурентоспособности и высокой цены возникает острая необходимость в импорте товаров из-за границы и вывозе внутреннего капитала. Это, в свою очередь, также является причиной ревальвации.